22Q1公司预计实现营业收入-亿元，同比增长72%-85%；归母净利润12.6-13.6亿元，同比增长%-%。Q1研发费用5.5亿元以上，减值不到1亿元，公司一季度以3.9亿元回购股票用于股权激励，该部分费用Q1已做分摊；投资收益总额约2亿元左右。

光伏硅片：

（1）出货量：硅片出货量14GW+，其中占比55%-60%；4月份出货量6GW以上，Q2出货量有望环比大幅提升。

（2）盈利：利润环比略有上升，单瓦利润基本持平，1、2月份处于由低稼动率向高稼动率提升的过程，3、4月份显著好于1、2月份。

（3）产能：Q1末晶体产能约95GW，其中G12-68.5GW，占比72%，预计年末产能将达到GW；

（4）技术能力：单台炉产显著领先于同行业约30%；硅料消耗率低于同行2～3pct；切片环节出片率显著领先；

（5）制造模式：公司应用工业4.0，在亿的年收入水平，中环人员不超过1.4万，对标行业约需4-5万人，显著低于同行。

（6）行业地位：公司预期Q2将会成为生产体量最大的企业，实现从技术到商业变现。

光伏组件业务：

一季度组件预计出货1.5GW以内，仍处于增量阶段，处能力提升过程中。目前市场公开中标5GW以上，盈利方面略微亏损。

半导体业务：

（1）产销规模：年半导体营收约21亿元，年预计有70%的增幅。Q1末，8英寸半导体硅片产能超过85万片/月，8-12英寸抛光片、外延片出货量显著增加。

（2）产品结构：公司采取特色工艺+先进制程双路径发展，多家国际芯片厂商签订长协，推进与战略客户的合作优势。

（3）行业地位：公司已成为中国大陆地区半导体硅片生产规模最大的企业。在全球市场上，从第二梯队向第一梯队进发。